通威：你爱涨不涨，我反正当我的钉子户。 当前独家
2023-06-17 21:55:01
来源：雪球网
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只要不出现特别重大的、彻底颠覆性的黑科技，在两三年内，通威肯定会赢得竞争，成为全球光伏第一大玩家，约占全球光伏营收的20%。
如果你接受上述判断，那么通威的买入问题就成了这个：这个全球第一，值多少市值？
如果保守一点，从股息的视角（即价值股视角）来看，这个冠军大约值4000-5000亿（两三年内）。按股息来说，4000亿市值对应的是160亿股息和4%的股息率。按利润来说，5000亿市值对应的是250亿利润和20倍PE。
那么，这160亿股息或250亿利润的成绩，很难做到吗?全球第一玩家会做不到吗？
如果乐观一点，从景气视角（即成长股视角）来看，那么通威就是8000-10000亿起步。全球对光伏的需求几乎是无限的，而通威是这个无限赛道中的冠军——现在看这玩意，似乎无感，一旦大盘或板块开始升温，那么，这头衔和背后的故事，必然会让无数人发疯，给25-30倍PE，那是基本的尊敬。
而当前的通威，仅仅只有1500亿市值。如果真的一直不涨，这1500亿市值会对应10%以上的股息率（按160亿股息），那就一直拿着这10%的股息好了，它也照样香。
总结论：市场要是愿意疯，那就陪市场一起疯；要是一直不涨，那就一直拿着这10%的股息好了。
$通威股份(SH600438)$
$隆基绿能(SH601012)$$TCL中环(SZ002129)$
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