短讯！把脉景气产业趋势华安基金蒋璆多维度挖掘优质成长股

2023-05-10 10:59:56 来源：东方财富网

【资料图】

A股上市公司一季报披露落下帷幕，成长风格盈利优势明显。华安基金蒋璆认为，应当从基本面出发，紧跟景气趋势，把握成长股的确定性机会。据悉，拟由蒋璆管理的华安产业优选（A类：017564，C类： 017565）将于5月15日起发行。

蒋璆属于价值型成长投资（GARP投资）选手，能力圈覆盖“科技成长+高端制造+周期”，善于在高景气赛道中选取具备合理估值的好公司。在15年投研过程中，蒋璆逐渐建立起了一套适用于制造业成长型公司的投资框架：一是紧随政策鼓励方向，在政策鼓励的赛道里，寻找无风险收益率和风险偏好更有利于抬升估值的细分行业；二是成长性与确定性兼备，成长性意味着收入、盈利的增长需要同步，甚至盈利增速要更快一些。确定性方面，公司的竞争壁垒与行业的竞争格局对制造业公司的利润有重大影响；三是拥有靠谱的管理层，他认为，公司管理层的眼光、管理能力对公司的发展有着举足轻重的影响，这在选股中也应该有重要考量。

蒋璆于2015年6月16日接管了投资生涯中的第一只基金产品——华安动态灵活配置，彼时市场正处于5000点上方高位，处于快速下跌的初期阶段，在7年多的任职期间，经历牛熊轮回，市场风格几经变化，华安动态灵活配置积累了远超市场的超额收益。据海通证券数据，截至2023年4月21日，华安动态灵活配置近7年回报率233.48%，远超沪深300指数和业绩比较基准27.59%、32.19%的同期涨幅，在同类灵活配置型中排名14/908，高居前2%。

站在华安产业优选即将发行的时间窗口，蒋璆认为，当前A股估值仍有较高安全边际，但相对债市的吸引力有所下降，景气度和估值性价比的重要性将逐步凸显。未来在行业配置上，将以安全维度的军工、半导体和创新维度的新能源、高端制造、数据要素为主，辅以复苏维度的场景消费和出行产业链。

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